2026.10.08

2026/10/08(木)　資金管理

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日経平均株価

パグ子

今日の日経先物は￥70,300⇔￥69,100で値幅が￥1,200

NYダウは＄51,179.87(－＄341.41)

1米ドル￥158.01

WTI原油先物＄88.87で日本市場が始まった

日経平均は￥69,042.11(－￥993.60)

今日の取引

13：33　　レーザーテック(6920)を￥46,820で100株買い

13：36　　レーザーテック(6920)を￥46,920で100株売り（＋￥10,000）

パグ子

入りの根拠　1分足の200日線まで上げるかも

売りの根拠　下げてきたので利益確定

このトレードの振り返り
利益になって良かった

今日の相場の振り返り

本日の日経平均先物は、寄り付き後からじりじりと下落する展開となりました。

その後、いったんリバウンドする場面もありましたが、節目となる70,000円を超えることはできませんでした。

リバウンドしたところでは再び売りが入り、上値を抑えられる形で下落していました。

さらに、14時50分頃から急落する場面もあり、後場は最後まで弱い値動きとなりました。

日経平均先物では、70,000円という大きな節目を突破できるかどうかが、今後の値動きを見るうえでも重要になりそうです。

日経平均のEPSとPERから考える上値余地

現在の日経平均のEPSは3,979.30円となっています。

仮にPER20倍まで評価されるとすると、

3,979.30円 × 20倍＝ 79,586円

となります。

もちろん、株価が必ずこの水準まで上昇するということではありませんが、現在のEPSとPERから考えると、79,586円という水準まで上昇する余地が計算上はあります。

今後も日経平均先物の値動きを確認しながら、70,000円を維持できるのか、さらに上値を目指せるのかを見ていきたいと思います。

投資で重要な資金管理とは？

株式投資やデイトレードで利益を出していくためには、銘柄選びやチャート分析だけでなく、資金管理が非常に重要です。

資金管理とは、簡単にいうと「自分の資金をどのくらい投資に使い、1回の取引でどこまでリスクを取るのかを決めておくこと」です。

相場では、どれだけ優れた分析をしていても、すべてのトレードで勝てるわけではありません。

予想が外れたり、相場が急落したり、連続して損失が発生したりすることもあります。

そのため、「利益を大きくすること」だけではなく、「大きな損失を避けて相場から退場しないこと」が重要になります。

資金管理を徹底することは、長期的に投資を続けるための基本的な考え方です。

資金管理の基本は、大きく分けて次の4つがあります。

資金の分類。
ポジションサイジング。
リスク・リワードと期待値の管理。
キャッシュ比率の維持。

資金管理① 投資資金を3つに分けて考える

まずは、手元にあるすべてのお金を「何のためのお金なのか」という役割ごとに分けることが大切です。

生活防衛資金

生活防衛資金とは、病気やケガ、離職など、突然の出来事に備えておくお金です。

一般的には、生活費の3〜6か月分程度を目安として考えます。

このお金は、相場で利益を狙うための資金ではありません。

そのため、生活防衛資金は投資に回さないことが基本です。

短・中期で使う予定のあるお金

結婚、住宅購入、教育費など、1〜3年以内に使う予定がある資金も、基本的には投資資金と分けて考えます。

短期間で使う予定があるお金まで株式投資に回してしまうと、必要なタイミングで株価が下落している可能性があります。

そのため、こうした資金は預金や国債など、価格変動の小さい方法で管理することを考えます。

余剰資金

そして、当面使う予定のないお金が「余剰資金」です。

基本的には、この余剰資金の範囲内で投資を行うことが重要です。

投資では「いくら儲けたいか」を考えることも大切ですが、その前に「失っても生活に影響しない金額はいくらなのか」を明確にしておく必要があります。

資金管理② ポジションサイジングで1回の損失を管理する

投資で「いくら買うか」を決めるとき、単純に「100万円あるから100万円分買おう」と考えるのではなく、最悪の場合にいくら損失が出るのかを先に考えることが大切です。

これをポジションサイジングといいます。

つまり、投資額から考えるのではなく、許容できる損失額から逆算してポジションサイズを決めるという考え方です。

代表的な考え方「2％ルール」

資金管理では、1回の取引で許容する損失を運用資金の1〜2％程度以内に抑えるという考え方があります。

例えば、運用資金が100万円の場合、2％を許容損失額とすると、

100万円 × 2％＝ 2万円

となります。

つまり、このトレードでは「最悪の場合でも2万円程度までの損失に抑える」というルールを設定します。

例えば、株価1,000円の銘柄を購入し、900円まで下落したら損切りするとします。

この場合、

買値：1,000円。
損切り価格：900円。
1株あたりの損失：100円。
許容損失額：20,000円。

となります。

そのため、

20,000円 ÷ 100円＝ 200株

となり、購入可能な株数は200株です。

買付金額は20万円となります。

このように、「何株買うか」ではなく「最大でいくら損する可能性があるか」から逆算することで、過大なポジションを持つことを防ぎやすくなります。

資金管理③ リスク・リワード比と期待値を意識する

資金を安定して増やしていくためには、勝率だけを見るのではなく、リスク・リワード比も意識することが重要です。

リスク・リワード比とは、簡単にいうと「どのくらいの損失リスクを取って、どのくらいの利益を狙うのか」という考え方です。

例えば、1万円の損失リスクに対して2万円の利益を狙うのであれば、リスク・リワードは1：2となります。

この場合、すべてのトレードで勝つ必要はありません。

重要なのは、勝ったときの利益と負けたときの損失を含めて、長期的に利益が残る取引になっているかということです。

期待値を考える

トレードでは「勝率が高い＝必ず儲かる」というわけではありません。

例えば、勝率が50％でも、勝ったときの利益が大きく、負けたときの損失が小さければ、長期的にプラスになる可能性があります。

反対に、勝率が高くても、1回の大きな損失でそれまでの利益をすべて失ってしまうようなトレードでは、安定して資金を増やすことが難しくなります。

そのため、

勝率 × 平均利益 − 敗率 × 平均損失

という考え方で、トレード全体の期待値を見ることが大切です。

資金管理④ キャッシュポジションを維持する

投資では、資金をすべて株式などのリスク資産に投入する必要はありません。

むしろ、一定の現金を残しておくことで、相場が急落したときに新たな投資機会を狙えるメリットがあります。

例えば、総資金の10〜30％程度を現金として残しておくという考え方があります。

現金を残しておけば、相場が大きく下落したときに、割安になった優良銘柄を購入する余力を確保できます。

また、現金比率を維持しておくことは、精神的な余裕にもつながります。

「常にフルポジションで勝負しなければならない」と考える必要はありません。

相場では、何もしないことも立派な戦略の一つです。

投資をする前に確認したい資金管理チェックリスト

最後に、実際にトレードをする前に、次の項目を確認しておきたいと思います。

エントリーする前に、損切りする価格を決めているか。
1つの銘柄やセクターに資金を集中させすぎていないか。
損失を取り戻そうとして、急にポジションサイズを大きくしていないか。
自分が許容できる損失額を把握しているか。
生活に必要なお金まで投資に回していないか。

特にデイトレードでは、損失が続くと「次のトレードで取り返したい」という気持ちが強くなり、いつもより大きなポジションを持ってしまうことがあります。

これは資金管理を崩してしまう原因の一つです。

大切なのは、負けたときほど冷静になることです。

一度のトレードで大きく取り返そうとするのではなく、1回あたりの損失を小さく抑えながら、長く相場に参加し続けることを意識したいと思います。

今日のトレードを終えて

今日のトレードもお疲れさまでした。

相場は、いつも自分の思い通りに動いてくれるわけではありません。

だからこそ、銘柄選びやチャート分析だけではなく、「どこまで損失を許容するのか」という資金管理も、トレードで利益を残すための重要なスキルだと改めて感じます。

一つひとつのトレード経験を無駄にせず、良かったことも失敗したことも、次のトレードに活かしていきたいです。

明日からも焦らず、自分で決めたルールを大切にしながら、相場と向き合っていきたいと思います。

皆さんも無理をせず、自分の資金管理ルールを大切にしながら、一緒にトレードを頑張っていきましょう。

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